Una de las lecciones clave de la inversión en valor es que el éxito requiere comprar compañías de las que otros prefieren mantenerse alejados. De hecho, llevado al extremo esto requiere invertir en contravía de lo mejor de la naturaleza humana. En los mercados bursátiles, paga comportarse de manera diferente – evitando el consenso social e invertir donde otros temen hacerlo. Un estudio sugiere que los mejores inversionistas pueden tener más en común con los sicópatas que la gente socialmente adaptada.

Podemos ver en los medios, sitios web y revistas de inversiones las cifras del mercado bursátil. Los mercados americanos están alcanzando cifras récord, y el mercado europeo también crece más que nunca. La pregunta que a menudo recibimos es si aún es interesante invertir en acciones. Algunos críticos incluso afirman que ya no hay compañías subvaloradas en el mercado bursátil y los inversionistas de valor están actualmente "desempleados".

Dos lectores nos han preguntado si compartimos esta visión. ¿Actualmente ya no hay gangas en el mercado?

En los últimos cien años, los jugadores del mercado bursátil han tenido básicamente el mismo enfoque en las inversiones – aquel del ‘cazador’ recolector de acciones. Pero en los últimos 30 años, con el desarrollo de las tecnologías de manejo de la información y los ordenadores, ha surgido un nuevo tipo de inversionista, el ‘granjero’ cuantitativo que busca cosechar en lugar de cazar los beneficios. En los últimos 5 años se han vistos avances tan rápidos en la tecnologías modernas que la dominancia del cazador ahora está seriamente amenazada. Desde una perspectiva financiera, merece la pena que te preguntes a ti mismo de qué lado estás.

La idea de la diversificación es tan simple que incluso un niño puede entender el concepto básico – “No pongas todos tus huevos en la misma canasta” – pero en la práctica parece casi imposible que los inversionistas individuales logren hacer esto.

Los inversionistas diversifican su capital en varias inversiones por la razón básica de minimizar el riego. Específicamente, la diversificación permite a los inversionistas reducir el riesgo asociado a una empresa o industria en particular.

Entre más acciones compongan tu portafolio, menor será tu perfil de riesgo. Un portafolio compuesto de 10 acciones es mucho menos riesgoso que un portafolio de dos acciones.

Por supuesto que los costos de transacción al poseer más acciones son mayores, por lo que resulta ideal poseer el menor número de acciones necesarias para reducir el riesgo de manera efectiva. ¿Qué número es ese?

Invertir en un portafolio bien diversificado de compañías de calidad con precios atractivos es la fórmula para el éxito. Pero surge una pregunta: qué es más rentable: ¿invertir en compañías de la más alta calidad, o invertir en las compañías más baratas del mercado? Dos investigadores americanos (Mike Seckler en John Alberg) analizaron esto…

¿Qué es bueno? ¿Qué es barato?

Una compañía que genera beneficios relativamente altos comparado con el capital que está disponible en la compañía es, desde la perspectiva de los accionistas, una buena compañía. El indicador clave en este caso es el rendimiento del capital invertido.

Como puede que ya lo sepas, el Down Jones ha alcanzado un máximo histórico. El S&P500 (el índice bursátil más importante del mundo) también ha alcanzado un nuevo record.

El índice tecnológico NASDAQ, que alcanzó su máximo nivel durante la burbuja del internet, creció más de 250% desde 2009. El índice NASDAQ actualmente sólo se encuentra en un 15% por debajo del nivel record en el cambio de siglo.

Probablemente, los nuevos records casi a diario son la razón por la cual los inversionistas no preguntan si ya es necesaria una corrección del mercado bursátil. Muchos diarios, boletines de inversionistas y revistas advierten que ya podemos anticipar dicha corrección. Aun cuando estos artículos son buen material de lectura, advertencias generales como ésta son poco útiles…