25
Noviembre
2014

¿Es la mejor categoría de inversión también la más segura?

¿Es la mejor categoría de inversión también la más segura?

En un reciente estudio realizado por el Instituto de Investigación Gallup, se les preguntó a un grupo de personas cuál categoría de inversión ellos pensaban que daría el mejor beneficio en el largo plazo. Los encuestados podían elegir entre cinco categorías:

  • Bienes raíces
  • Oro
  • Acciones / Fondos de Inversión
  • Ahorros
  • Bonos de Gobierno

Sólo el 24% de los encuestados seleccionó Acciones / Fondos de Inversión, un porcentaje similar seleccionó Oro. En realidad, las Acciones / Fondos de Inversión son ampliamente la categoría más rentable mientras que el oro, en el largo plazo, prácticamente no produce nada.

Influenciado por la reciente reactivación del mercado inmobiliario estadounidense, el 30% de los encuestados seleccionó Finca Raíz. Ajustada para inflación, esta categoría también apenas produce algún beneficio.

La categoría de Ahorros fue seleccionada por el 14%, y el 6% final de los encuestados seleccionó Bonos Gubernamentales como la categoría que produciría la mayor ganancia en el largo plazo. Más de tres cuartas partes de la población aparentemente no sabe en qué categoría de inversión se obtiene el máximo beneficio en el largo plazo ...

El profesor Jeremy Siegel

Jeremy Siegel es un reconocido profesor de economía en la escuela de negocios Wharton; en boletines anteriores te hemos hablado acerca de sus ideas. El Profesor Siegel tiene apariciones regulares en diversos medios de comunicación, y actualmente es muy positivo acerca de las acciones. Siegel es famoso por su libro "Acciones para el largo plazo" en el que describe su investigación acerca de los rendimientos de las distintas categorías de inversión.

Los resultados de su investigación son notables. Una inversión de 1 euro en Oro en el año 1802 habría crecido hasta 3,21 euros en la actualidad (corregido para inflación). La único categoría peor de inversión es la de Efectivo / Ahorros, la cual habría disminuido más del 95% en valor a lo largo del mismo período.

Una inversión de 1 euro en Bonos de Gobierno a corto plazo ('letras') habría crecido a 278 euros. En el caso de inversión a largo plazo en bonos de Gobierno («obligaciones»), 1 euro habría aumentado a 1.505 euros (también, corregido para inflación).

Claramente la mejor categoría de inversión habría sido una inversión en acciones. Cada euro de inversión en 1802 habría aumentado a una impresionante cifra de 930.550 euros, también corregida para inflación. En el gráfico que se presenta en el siguiente enlace se puede ver claramente la diferencia entre categorías:

\

Bien, pero las acciones son una inversión de riesgo, ¿no?

Aunque las acciones producen el máximo beneficio en el largo plazo, sin duda son la categoría de inversión más riesgosa. ¿O no es así? Bueno, eso depende ...

Es cierto que, en el corto plazo, el valor de las acciones fluctúa significativamente. En años muy positivos, el valor de los mercados de valores puede aumentar un 50%, en años muy malos, el valor se puede reducir a la mitad. Por lo tanto, en el corto plazo, la alta rentabilidad de las acciones está fuertemente correlacionada con un alto riesgo.

Cabe destacar que, en el largo plazo, no existe esta correlación. Las acciones siguen siendo la categoría con el mayor rendimiento esperado, sin embargo, en el largo plazo, el riesgo de la inversión en acciones disminuye. Entre más largo el periodo de tenencia de las acciones, menor es el riesgo. En un período de tenencia de 17 años, las acciones son una inversión menos riesgosa que los Bonos del Gobierno.

En el gráfico que se presenta en el siguiente enlace, se muestran los resultados del Profesor Siegel:

Todo inversionista con dinero disponible en el largo plazo debería invertir en acciones. Resulta que las acciones son no sólo la inversión más rentable en el largo plazo, sino que también son la categoría más segura en el largo plazo.

Déje un comentario

Estás comentando como invitado. Autentificación opcional debajo.

Joomla SEF URLs by Artio