Artículos etiquetados con: Libro

31
Agosto
2012

Macro Economia

Macro Economia

Las evoluciones macro-económicas obviamente influyeron el portafolio de acciones de Buffett a corto plazo, por ejemplo la crisis financiera del 2007 le quito un porcentaje significativo del valor de su portafolio. Sin embargo, a largo plazo, crisis de esta magnitud resultaron muy positivas para Buffett. Por ejemplo, la crisis del petróleo del 1973 donde los mercados se colapsaron completamente. En octubre del 1974, cuando los mercados llegaron a los puntos más bajos, Buffett fue entrevistado por la revista Forbes. Cuando le preguntaron cómo se sentía, Buffett respondió:

Como un hombre muriendo por tener sexo en una casa de prostitutas. Ahora es el momento de invertir y hacerme rico.

15
Agosto
2012

Hacer Uso de la “Rentabilidad Sobre Fondos Propios”

Hacer Uso de la “Rentabilidad Sobre Fondos Propios”

Comprando acciones en el momento correcto (por bajo precio), puede lograrse un alto rendimiento a largo plazo, viendo reforzados los efectos de interés sobre interés. Este principio de interés sobre interés se define como composición. Buffett lo utiliza para crear sus billones. Como el mismo dijo:

El dinero tiene un efecto tremendo sobre el capital terminal. A mayor tiempo que el dinero se auto trabajé, según el principio de “Rentabilidad sobre fondos propios", mayor será la suma.

La idea de componer es que el rendimiento ganado en el primer año se invertirá en el segundo año. Así el segundo año logrará el mismo rendimiento que el primer año. Cuando el tiempo pasa el rendimiento anual incrementará exponencialmente. Abajo se muestra con un ejemplo el principio de “Rentabilidad sobre propios fondos”.

14
Agosto
2012

Puramente Invertir en Valores

Puramente Invertir en Valores

Cuando observamos los precios de las acciones de una empresa, frecuentemente vemos un gráfico que fluctúa con subidas y bajadas. El gráfico abajo muestra el valor diario de las acciones en diez años. En base a esto nadie puede predecir que va a pasar con la bolsa de valores mañana, en un mes, en un año o en diez años.

Los inversores ‘que invertir en valores’ no pueden hacer nada con solo un gráfico de valores de acciones. ¿Realmente, qué piensa usted del siguiente gráfico? Este grafico es consistente, lo que facilita predecir conclusiones sobre el futuro.

12
Agosto
2012

Invertir a Largo Plazo

Invertir a Largo Plazo

Una característica de la estrategia de Warren Buffett que diferencia a todos los inversores que utilizan este método es el enfoque a largo plazo. Buffett es todo excepto un negociante impaciente. Compra acciones de ‘buenas empresas’ a precios bajos y después mantiene estas acciones en su portafolio hasta que llegan a un buen precio. Algunas empresas llevan en su portafolio una decena de años. Cuando inversores han pedido consejos a Buffett, él les ha indicado principalmente la importancia de la paciencia e inactividad:

Nuestro periodo de tenencia favorito es siempre.

Compra algo solo cuando estés completamente feliz por el hecho de tenerlo, aunque el mercado se cierre por un periodo de 10 años.

10
Agosto
2012

Comprar Parte de una Empresa

Comprar Parte de una Empresa

Un aspecto específico de la filosofía de Buffett es que él ve la compra de acciones como la compra de parte de una empresa. Cuando él compra acciones se ve a si mismo como el ‘propietario’ en vez de alguien que compra acciones simplemente para venderlas a corto plazo con pocas ganancias. Aunque esto sea aparentemente una pequeña diferencia, define fundamentalmente la filosofía de Buffett sobre cómo invertir.

El mejor ejemplo es una cafetería. Cuando abres una cafetería, primero tienes que invertir dinero en mesas, vasos, café y tal vez un letrero que indique donde está ubicada. Si estas inversiones son realmente buenas, estarán definidas por el éxito de la venta de la cafetería. También hay algunos factores importantes:

  • Por cada euro que se invierte en esta ‘empresa’ se espera que se devuelva un euro y un dinero extra (ganancias sobre la inversión).
  • Podrían haber existido otras maneras de invertir su dinero de una mejor manera. (Por ejemplo empezando otra pequeña empresa, o simplemente poniendo su dinero en una cuenta de ahorros, o con una inversión de ganancias parecidas, pero con menos riesgo).

08
Agosto
2012

Invertir en ‘Buenas Empresas’

Invertir en ‘Buenas Empresas’

Contrariamente a los tres hombres más ricos del mundo (Bill Gates, Carlos Slim Helu, y prácticamente los demás billonarios), Buffett – empezó con solo $100 US – no construyó su patrimonio por medio de una invención o creando su propia empresa.

Warren Buffett hizo su fortuna simplemente por invertir en ‘buenas empresas’ con ‘buenos precios’. Aunque suene obvio, los resultados de las investigaciones nos indican que el 95% de los inversores (y gerentes de fondos) no son capaces de superar los rendimientos de grupos de referencia (por ejemplo del S&P 500, o del IBEX 35)1. Hasta el día de hoy, Buffett ha superado todos los índices.

Las inversiones de Buffett muestran grandes similitudes. Las empresas donde Buffett compró acciones son muy parecidas en muchos aspectos. Es por eso, que la estrategia de inversión de Warren Buffett es muy interesante para aprender y aplicar.

07
Agosto
2012

Resultatdos de Warren Buffett

Resultatdos de Warren Buffett

Para llegar a los $47 billones que tiene en el 2012, Buffett ha apostado por un considerable desarrollo. Gran parte de su fortuna la ha ganado por medio de las inversiones en Berkshire Hathaway, dónde él fue un gran accionista y Jefe ejecutivo.

Cuando los resultados de las inversiones de Buffett se ven plasmados en un gráfico, se observa de manera clara el impresionante rendimiento del trabajo de Warren Buffett en Berkshire Hathaway. Las inversiones de Buffett en los últimos 45 años llegaron a un rendimiento anual del 22%. Año por año Berkshire Hathaway venció al índice con un promedio del 11%. En el gráfico de abajo, se muestra la magnitud de diferencia entre el método de inversión en base a un índice (por ejemplo IBEX35 o el S&P500) y el método de Buffett. Ambas estrategias empiezan con una inversión de $10.000. Después de 45 años resulta que la estrategia basada en el índice llega a la respetable suma de $632.766. Sin embargo, la estrategia de Buffett basada simplemente en invertir en empresas buenas llega a la increíble cantidad de $50.589.9742.

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